Andrea Scozzari

In questo intervento si vogliono presentare alcuni classici modelli matematici per la selezione ottima di un portafoglio azionario. Il problema è quello di determinare come ripartire un capitale a disposizione di un investitore al fine di perseguire un determinato obiettivo, generalmente comprendente sia la massimizzazione del rendimento che la minimizzazione del rischio dell’investimento. A partire dal classico modello di Markowitz, verranno presentati modelli alternativi. Uno di questi modelli considera il VaR come misura di rischio utilizzata per la selezione del portafoglio ottimo. Sarà presentata anche un'analisi di performance out-of-sample dei portafogli ottenuti.